股权投资投后及并购整合管理

讲师：程海晋

     股权投资和收购的投后管理是项目成败的关键，投后目标公司业绩决定了项目回报率、退出（财投）、协同的实现（并购）等是否达标。从投后不同的管理模式及目标、团队筛选组合、业务模式重组、重大管理流程整合、项目善后等环节，配合大量案例，全面阐述投后及整合管理体系。由于并购后的整合管理的风险和难度最大、团队要求最高，因此这门课以阐述收购后的整合管理为主，兼顾财务投资、战略投资、早期/创业投资等的投后管理要求。

由于影响投后管理的因素繁多，考虑到中国市场并购整合的一些常见问题、困惑、错误和挑战，还会简单阐述如三种投资模式的核心差别及对后期管理的影响、海内外实体整合模式差异、文化因素和团队沟通、项目前期评估各个重大工作节点对后期管理的影响等内容。

课程内容：

1. 股权战投投后及并购整合管理综述（保留与我们战略投资相关的内容）

a) 三种投资性质的不同投后管理及公司治理模式

b) 交易架构和股权比例设置对投后及公司治理的影响

c) 某些特殊股权比例对投后公司经营治理的影响

d) 混淆战投与财投对投后风控的负面影响

2. 并购后的整合管理（保留）

a) 战略并购的整合管理框架，与财投、战略参股的投后管理差异

b) 整合的综合管理风控及后续影响

c) 中企在业务整合及公司治理等环节的常见问题

d) 整合失败的常见原因及中企教训

3. 双方业务模式与战略重建（保留）

a) 业务战略的融合与重建

b) 经营模式的优化/变更和业绩预期合理性

c) 对协同效应实施、管理流程及团队架构重组的影响

d) 多元化/上下游收购的问题

4. 内控职能流程及组织架构的重建（保留）

a) 董事会、公司治理、合规、财务、经营、人力资源等环节整合工作描述与风控

b) 强调突出公司董事会重建及大小股东权责、组织架构任命和人员留任处置、合规管控、财务内控及授权、投融资决策等环节

c) 投方与目标公司在组织架构、岗位及授权的更换调整

d) 财投投后管理与战投/并购的差异

5. 投后管理的规划及监控（保留）

a) 收购后整合的流程规划、预算、业务及协同业绩

b) 投资方常见的监控权利与方法

c) 早期及高新科技公司的投后监督管理

6. 整合阶段警告新高及善后管理（保留与我们战略投资相关部分）

a) 投后及整合期间的常见危险信号及后果

b) 善后管理的常见选择方式

c) 并购、战投与财投的善后方式及时机把控

d) 善后对优化业务资产、不良剥离、国有资产保值增值等的战略影响

7. 整合管理案例（以下二选一即可）

a) 国内外公开大型案例成败分析（联想等）

b) 职能管理流程整合的案例分析