资本市场与公司融资

主讲老师：邓路

【课程内容】

主要讲述内容包括并不限于：

1、中国资本市场总体情况与发行审核理念

（1）中国资本市场现状分析

（2）证监会IPO发行审核理念

（3）IPO主要被否原因列举

2、公司主要融资方式

（1）内源融资与外源融资

（2）债务融资利弊分析

（3）权益融资利弊分析

（4）公司上市的主要优势

（5）理想的上市公司构架

3、沪深两市与香港联交所上市主要条件比较

（1）沪深两市上市主要条件

（2）香港联交所上市主要条件

4、公司股权再融资

（1）配股、公开增发、定向增发主要条件比较

（2）定向增发特征及主要运作方式

“哈佛范式”深度案例分析：中鼎股份：可转换公司债券融资之路

讨论话题：

（1）中鼎股份为什么要进行本次再融资？之前的定向增发是否实现了预期目标？

（2）面对上市公司可选择的几种再融资方式，中鼎股份是如何抉择的？主要依据是什么？

（3）在第一次触发可转债回售条款时，中鼎股份的应对措施是什么？为了顺利实现向下修正转股价格，公司做了哪些努力？

（4）当中鼎股份再次面临回售危机时，公司又采取了哪些措施应对？上述措施与向下修正转股价格相比，主要动机是什么？

（5）如果你是公司的CEO，你是否也会选择发行可转债实现再融资？如果选择可转债融资，在面临回售危机时，你会采取哪些措施？

“哈佛范式”深度案例分析：中航节能：合同能源管理未来收益权证券化融资构想

讨论话题：

（1）节能服务行业的现状及发展趋势如何？节能服务公司当前主要的融资方式有哪几种？

（2）未来收益权证券化融资和应收账款保理融资的区别是什么？

（3）未来收益权证券化融资的参与主体及其主要职责是什么？

（4）中航节能如果决定采用未来收益权证券化融资，交易结构如何设计？如何避免证券化过程中的风险？

（5）如果你是中航节能的总经理，你是否赞同未来收益权证券化融资模式？你会采用什么方式解决公司的资金困境？