企业并购重组与整合

课程时间：2天

目标学员：关注中国企业改制与重组的企业家, 企业中高层管理与决策人员

授课方式：讲授与学员参与的多种形式相结合，案例分析/研讨。

课程目标：

帮助学员

1. 了解企业并购的类型与操作的基本流程

2. 熟悉并购过程中尽职调查的主要关注点

3. 掌握常用的企业价值评估模型 

4. 学会并购相关风险的识别以及防范措施

5. 掌握并购后资产重组与成功整合的方法策略

培训内容：

何为并购？

› 公司合并的三种法律形式

› 企业收购的三种类型

› 并购的三种模式

› 并购中价值的流入与流出

› 目标企业的公允价值

› 并购到底支付多少钱合适？

并购涉及哪些主体？

› 并购的三个参与方

› 产业投资者与财务投资者的差异

› 转让方的四个主体

› 并购中如何选择中介机构？

› 投资银行的主要职能和作用

› 律师的主要职能和作用

› 起草并购合同须关注的法律风险点

› 会计师的主要职能和作用

› 聘请会计师事务所须注意的事项

如何操作并购？（九大步骤）

1. 并购规划

2. 筛选目标

3. 尽职调查

4. 并购方案设计

5. 估值

6. 融资

7. 交易谈判

8. 审批与交割

9. 并购后整合

尽职调查查什么？

› 尽职调查的基本程序

› 尽职调查的主要关注点

› 资产负债的核查重点

› 收入利润的核查要点

› 业务流程、核心员工的核查要点

› 工具分享– 尽职调查清单

估值- 目标企业值多少钱？

资产法

› 哪些企业适合使用资产法？

› 帐面价值与市场价值

› 如何调整目标企业的资产负债表？

比较法

› 哪些企业适合使用比较法？

› 如何选择参照公司

› 使用倍数法优先顺序

› 如何解决股东权益的稀释问题？

贴现现金流量法

› 哪些企业适合使用贴现现金流量法？

› 贴现现金流量法的六个要素

› 如何确定加权资金成本率？

› 如何计算企业的持续价值？

并购中的法律风险及防控 

› 并购法律风险防范的“三剑客”

› 决策阶段的五大法律风险与防范方法

› 实施阶段的四大法律风险与防范方法

› 整合阶段的四大法律风险与防范方法

并购中的财税处理

› 实质重于形式— 购买与股权联合的区别

› 购买法与权益结合法的差异/对合并报表的影响 

› 权益结合法的使用条件与限制

› 小组活动 - 购买法与权益结合法的会计处理

 并购后的整合

› 并购整合的六大内容

› 为什么文化整合至关重要？

› 成功整合的七大策略

› 如何衡量协同效应？